上周，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，討論通過《能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，并再次討論并通過《核電安全規(guī)劃（2011-2020年）》和《核電中長期發(fā)展規(guī)劃（2011-2020年）》。

　　會議對當前和今后一個時期的核電建設作出了部署，“十二五”時期只在沿海安排少數(shù)經(jīng)過充分論證的核電項目廠址，不安排內(nèi)陸核電項目；提高準入門檻，按照全球最高安全要求新建核電項目。新建核電機組必須符合三代安全標準。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，上述兩個規(guī)劃的通過，意味著目前核電項目重新審批已不存在政策障礙，標志著自福島核電站事故暫停約一年半的核電建設全面重啟。國海證券(000750,股吧)表示，樂觀預計11月將恢復核準新核電站的建設，首批機組規(guī)模有望達到4400MW，根據(jù)目前在建機組情況，預計到2015年我國將建成40596MW核電機組，也就是在目前基礎上再新建28000MW核電機組，2012-2013年是其交貨高峰年。

　　平安證券表示，從短期看，堆型“真空”狀態(tài)將破冰，在AP1000首堆正式投運之前的過渡期間，預計有部分不存在堆型爭議的項目會提前審批，如石島灣高溫氣冷堆項目、田灣VVER項目、CPR1000項目福清、陽江等尾堆等7個堆沒有堆型爭議或已難更改堆型，將作為核電重啟先鋒首先審批。

　　而在重啟行情中，短周期設備生產(chǎn)商受益較大。平安證券表示，短周期設備是指設備招標期與項目建設期接近或同步的設備，不需要大幅提前招標，一旦新的項目開始審批進入建設，同步將有新的短周期設備訂單下放。另外，短周期設備核電存量訂單較接近耗盡，新增訂單與存量訂單以及往年訂單高峰相比較，彈性更大。

　　不過，雖然核電重啟短期內(nèi)有望帶來一波主題炒作行情，但不少業(yè)內(nèi)人士表示，從中長期看，此次國務院常務會議傳遞出的信息并非完全是正面的。一方面，隨著內(nèi)陸核電項目被冰封，未來核電裝機規(guī)?？赡苁艿接绊?。中信證券(600030,股吧)在報告中指出，目前我國處于“前期工作”階段的待建核電站容量為53.5GW，扣除內(nèi)地項目后僅為18.5GW，加上已投運的12.6GW和已核準的32GW，總計約63GW，即使這些項目都是“經(jīng)過充分論證的”，考慮到建設周期，到2020年，我國核電裝機總?cè)萘恳矊⒉怀^65GW，遠遠低于原有規(guī)劃中的80-90GW的發(fā)展目標。華泰證券(601688,股吧)也表示，目前核電高增長期以后，步入穩(wěn)定增長階段，預計2013年行業(yè)投資恢復增長，但增速下降至10%-15%左右。此外，內(nèi)陸核電項目的暫緩，也將在一定程度上影響到企業(yè)在手訂單的交付進程，對廠商業(yè)績影響較大。

　　另一方面，數(shù)據(jù)顯示，目前我國已建成的核電站的整體國產(chǎn)化率在60%-70%，而三代技術(shù)的設備國產(chǎn)化率在40%以下，這意味著核電項目的建設進程要嚴重依賴外資企業(yè)的供貨進度，同時本土企業(yè)的市場份額也可能受到擠壓。業(yè)內(nèi)人士表示，從中長期來看，板塊內(nèi)將發(fā)生分化，具有AP1000技術(shù)能力的公司將在重啟中續(xù)接訂單，受益較多，而對于單純依靠“核電重啟”主題炒作的公司，投資者宜謹慎回避。